Quelles sont les conséquences de l’inflation sur l’épargne ?

L’inflation correspond à une hausse durable des prix, selon la définition donnée par l’Institut National de la Statistique et des Études Économiques (INSEE). Elle est donc évaluée en France par l’Indice des prix à la consommation (IPC), qui mesure en pourcentage la variation d’un panier de biens et services représentatifs de la consommation finale des ménages.

Les effets de l’inflation au quotidien

L’inflation représente une diminution du pouvoir d’achat de la monnaie, entraînant une perte de valeur de celle-ci. Concrètement, cela signifie que la même somme d’argent permet d’acheter moins de biens et services. Toutefois, dans un contexte économique sain, une augmentation générale des prix s’accompagne généralement d’une hausse des salaires, compensant ainsi les effets négatifs de l’inflation.

Bonne et mauvaise inflation

L’inflation, lorsqu’elle est faible et/ou stable, peut être bénéfique car elle va stimuler la production économique et la productivité, tout en créant des opportunités d’emploi. Cependant, une inflation très élevée, connue sous le nom d’inflation galopante, est néfaste car elle rend les biens et services essentiels trop chers et augmente le chômage, déstabilisant ainsi l’économie.

À l’inverse, la déflation est également préjudiciable car elle maintient les prix bas, réduit les possibilités d’emploi et accroît le fardeau de la dette des consommateurs.

Un taux d’inflation stable et faible permet aux producteurs d’embaucher davantage de travailleurs pour augmenter la production, ce qui entraîne des augmentations de salaire. La FED et la BCE ont pour mission de contrôler l’inflation et de créer des opportunités d’emploi, visant un objectif d’inflation de 2 %, considéré comme optimal pour une économie stable selon les décideurs politiques. Une augmentation de l’inflation se traduit directement par une hausse des prix des produits de première nécessité comme les aliments et l’essence, impactant ainsi quotidiennement les familles.

Toutefois, certains critiques de l’inflation modérée soutiennent que le gouvernement maintient un taux d’inflation stable pour pouvoir emprunter et rembourser ses dettes à un coût inférieur à l’avenir. Ils affirment que l’inflation est mauvaise pour l’économie car elle diminue la valeur de la monnaie, tandis que la valeur des biens et services reste inchangée. Selon ces détracteurs, les prix dans une économie stable devraient baisser en raison de l’augmentation de la productivité et des progrès technologiques.

« L’inflation est la seule forme de taxation qui peut être imposée sans législation. » – Milton Friedman

Comment l’inflation impacte votre épargne ?

L’inflation réduit la valeur de la monnaie, ce qui signifie qu’un placement avec un rendement inférieur au taux d’inflation vous fait perdre de l’argent, car le rendement réel (rendement du placement diminué de l’inflation) devient négatif. Pour obtenir un rendement supérieur à l’inflation, il est nécessaire de prendre des risques de perte en capital. Il est crucial de déterminer quelle part de votre capital vous êtes prêt à risquer pour obtenir un rendement réel positif.

Bon à savoir : L’inflation favorise les emprunteurs à taux faible ou nul, car la valeur réelle du capital à rembourser diminue.

Quels placements souffrent de l’inflation ?

Avec une inflation durable autour de 3 %, les placements à taux fixe inférieurs seront pénalisés, notamment :

• Obligations à taux fixe : la valeur de remboursement diminue.
• Fonds euros : bien qu’ils garantissent le capital, ils ne protègent pas de l’érosion monétaire avec un rendement moyen autour de 2,5 %.

Comment Protéger Votre Épargne ?

• Livrets d’épargne réglementés : Les taux fluctuent avec le contexte économique. Par exemple, le Livret A et le LDDS maintiennent un taux de 3 % jusqu’au 31 janvier 2025. Le Livret d’épargne populaire (LEP) a pu profiter d’un taux de 6 % jusqu’au 31 janvier 2024, puis 5 % jusqu’au 31 juillet 2024.
• Plan Épargne Logement (PEL) : Depuis le 1er janvier 2024, le taux est de 2,25 %.

Autres Placements à Considérer

• L’or : valeur refuge indépendante des monnaies, efficace contre l’inflation malgré les incertitudes économiques.
• Les matières premières : leur valorisation augmente avec l’inflation.
• L’immobilier : actif tangible avec une valorisation qui tend à augmenter en période inflationniste. Le locatif permet de profiter de la hausse des loyers indexés sur l’IRL.

Exemple pratique de l’effet de l’inflation sur l’épargne

Imaginez que vous ayez 10 000 € placés sur un compte d’épargne avec un taux d’intérêt annuel de 1,5 %. Supposons également que le taux d’inflation annuel soit de 3 %. Voici comment l’inflation affecte votre épargne sur une année.

Sans inflation

1. Capital initial : 10 000 €
2. Taux d’intérêt : 1,5 %
3. Intérêts gagnés : 10 000 € × 1,5 % = 150 €
4. Capital après un an : 10 000 € + 150 € = 10 150 €

Avec inflation

1. Taux d’inflation : 3 %
2. Pouvoir d’achat initial : 10 000 €
3. Pouvoir d’achat après un an (ajusté pour l’inflation) : 10 000 € / 1,03 = 9 708,74 €
4. Pouvoir d’achat après un an avec intérêts : 10 150 € / 1,03 = 9 854,37 €

Analyse

• Épargne initiale : 10 000 €
• Épargne après un an sans inflation : 10 150 €
• Épargne après un an avec inflation : 9 854,37 €

Même si votre compte d’épargne a techniquement augmenté à 10 150 €, le pouvoir d’achat réel de votre épargne a diminué à 9 854,37 € en raison de l’inflation. Autrement dit, vous pouvez acheter moins de biens et services avec votre épargne après un an, malgré l’intérêt gagné!