Position longue ou courte : comment décider ?
Les investisseurs détiennent des positions “longues” dans l’espoir que la valeur de l’instrument en question augmentera à l’avenir. L’opposé d’une position “longue” est une position “courte”, dans laquelle les investisseurs pensent que le prix du titre va diminuer. Évidemment, si l’analyse ne s’avère pas appropriée et que le marché évolue en sens inverse, l’investisseur subira une perte.
Comme mentionné ci-dessus, de nombreux investisseurs peuvent intuitivement penser qu’un marché haussier, c’est-à-dire un marché en hausse, est plus riche en opportunités, car ce concept est associé à long terme à une expansion globale du marché lui-même. Toutefois, en réalité, il est également possible de tirer parti d’un marché baissier, c’est-à-dire d’un marché en baisse, et de réaliser des bénéfices dans des situations de marché instables. N’oubliez jamais que le marché peut aussi se retourner contre vous et mettre votre capital en danger.
Le choix d’une position longue ou courte dépend donc de l’analyse de chaque trader et des mouvements qu’il pense que le marché va connaître. Certains investisseurs préfèrent se concentrer sur l’analyse technique, c’est-à-dire principalement sur les mouvements de prix, les graphiques, les schémas et les formations détectables ; tandis que d’autres préfèrent utiliser l’analyse fondamentale, en se concentrant sur les indicateurs macroéconomiques et les événements politiques qui pourraient avoir un impact sur la performance d’un instrument.
Ces deux stratégies d’analyse ne s’excluent pas mutuellement : elles peuvent être utilisées de manière complémentaire, en combinant divers outils d’analyse de l’action des prix, des tendances et des modèles avec des éléments fondamentaux tels que les communiqués et les nouvelles économiques et politiques. En outre, bien entendu, le même investisseur peut se retrouver à prendre des positions longues et courtes sur différents instruments au même moment, ou à acheter et vendre le même instrument à des moments différents.
Vous souhaitez commencer à investir en bourse en toute sérénité ? Découvrez notre guide sur tout ce qu’il y a à savoir sur la bourse en ligne. Les courtiers, les types de placement, les frais et les meilleures plateformes !
Comment profiter des baisses de marché ?
Comme les marchés ont tendance à monter, mais aussi à descendre, il est possible de prendre une position courte et de réaliser des bénéfices si le marché évolue en votre faveur et que le prix de l’instrument que vous avez identifié baisse. N’oubliez jamais que le marché peut aussi se retourner contre vous et mettre votre capital en danger.
La vente à découvert (VAD)
L’origine du mécanisme qui sous-tend ce concept est la vente à découvert (VAD), une opération financière spéculative qui consiste à vendre des actifs empruntés aux institutions qui les possèdent, contre le paiement d’une commission supplémentaire pour le prêt, dans l’intention de tirer profit d’un mouvement baissier du marché. Il n’est donc pas nécessaire de devenir le propriétaire d’un instrument particulier pour effectuer une vente à découvert. Les contrats sur différence (CFD) sont un instrument financier qui permet ce type de négociation, car la personne qui utilise ces instruments dérivés ne possède pas réellement l’instrument sous-jacent, mais spécule uniquement sur l’évolution future des prix.
Grâce à ces instruments, les traders peuvent élargir leurs possibilités d’investissement et investir avec souplesse dans diverses conditions de marché. Pratiquement tous les instruments peuvent faire l’objet d’une position courte, y compris les actions, les indices, les crypto-monnaies, les matières premières et les ETF. N’oubliez pas que les CFD sont des instruments très risqués.
Quand évaluer une position courte ?
Comme nous l’avons souligné ci-dessus, les traders fondent généralement leurs décisions sur l’analyse technique ou fondamentale. Par exemple, un investisseur qui s’appuie sur une analyse fondamentale peut décider d’envisager une position courte si son analyse indique que le marché est surévalué. Dans la pratique, cela peut se produire lorsqu’un indice, tel que l’US500 ou le DE30, présente un ratio cours/bénéfice supérieur à la moyenne ou lorsqu’une matière première telle que le pétrole connaît un marché haussier particulièrement prolongé.
Les avantages et risques de la vente à découvert
Dans de telles situations, la position courte prise par un opérateur donné exprime l’opinion que le marché est trop cher et manifeste l’attente d’une normalisation future. Dans le cas d’un analyste technique, en revanche, la position courte est prise si ce trader identifie un canal baissier et, sur la base de sa propre analyse, pense que cette tendance va se poursuivre dans le futur.
La négociation à découvert est un outil potentiellement très utile pour protéger le portefeuille d’un investisseur, car elle permet ce que l’on appelle la couverture. Cette stratégie vise en fait à se protéger contre les futures baisses de prix, car elle consiste à prendre une position courte sur un actif dans lequel l’investisseur ou le trader est déjà long. Cela rend la vente à découvert potentiellement avantageuse pendant les périodes d’incertitude, souvent caractérisées par des fluctuations rapides du marché.
