1. Michael Burry mise à nouveau sur JD.com et Alibaba
Au premier trimestre, le médecin-investisseur Michael Burry, célèbre pour avoir prédit la crise des subprimes en 2008, a bouleversé le portefeuille de Scion Asset Management, dont la valeur est passée de 94,5 millions de dollars à 103,5 millions de dollars, selon la déclaration 13F trimestrielle. Burry a fermé 14 positions, en a ouvert cinq nouvelles et en a renforcé 11. Parmi les positions fermées figurent Oracle Corp, dont il a vendu 50 000 actions, Cvs Health Corp (65 000), Nexstar Media Group (32 500), Google (35 000), Amazon (30 000), Mgm Resorts (100 000), Warner Bros Discovery (375 000), ainsi que d’autres positions mineures.
Ces actions mentionnées ont été acquises par Burry au cours du dernier trimestre : il s’agit donc de transactions à moyen terme, qui ont toutes clôturé avec un gain, à l’exception de Warner Bros Discovery, qui, depuis son introduction en bourse en novembre dernier, est en perte de 26%. Il n’est pas certain, en revanche, que Nexstar ait réalisé un gain, étant donné que le titre a beaucoup fluctué au cours de la période considérée et que les formulaires 13F ne révèlent pas le timing exact.
Parmi les nouvelles positions ouvertes, il y en a deux importantes, chacune représentant environ 7% du portefeuille : la première est la nouvelle entrée Sprott Physical Gold Trust, une société qui investit dans l’or physique dont elle a acheté 440 000 actions ; l’autre est Cigna Group, dont elle était sortie au troisième trimestre en vendant 27 500 actions et dont elle a racheté 20 000. Parmi les positions renforcées, on trouve RealReal Inc, qui a plus que doublé avec 757.000 nouvelles actions, JD.com avec 160.000, Alibaba avec 50.000 et Citigroup avec 25.000.
Sur Alibaba, Burry est entré au troisième trimestre 2023 avec 50 000 actions, a acheté 25 000 autres au quatrième trimestre et 50 000 autres au premier trimestre 2024. Depuis, l’action est en perte de vitesse : de plus de 90 USD en août-septembre, le prix de l’action est tombé à moins de 70 USD en 2024. En avril, l’action a connu une faible remontée et s’est échangée à 86,7 dollars le jeudi 16 mai. Un autre grand pari de Burry est JD.com, une autre société chinoise de commerce électronique dont l’action a ouvert une position au troisième trimestre, puis l’a renforcée au quatrième et au premier de 2024.
Le titre JD.com sur le Nasdaq est cependant en perte de vitesse depuis son entrée : de plus de 40 dollars en juillet-août 2023, l’action est tombée jusqu’à 21 dollars en janvier puis en mars, et le 16 mai elle s’échangeait autour de 34 dollars.
2. Warren Buffett vend ses actions Apple et HP
Alias l’Oracle d’Omaha, Warren Buffett avec son Berkshire Hathaway a clôturé le premier trimestre 2024 avec un portefeuille d’actions de 331,68 milliards de dollars. Il a dévoilé son investissement pour lequel il avait demandé le secret à la SEC au cours des derniers trimestres : il s’agit du groupe d’assurance suisse Chubb, qui pèse désormais 2,08 % du portefeuille de Buffett, pour une valeur de plus de 6,7 milliards de dollars.
Il est entré pour la première fois dans Chubb au troisième trimestre 2023 avec une petite position, qu’il a ensuite renforcée au quatrième trimestre et au premier trimestre 2024. En outre, Buffett a réduit de 6 % l’exposition du portefeuille à Apple (qui reste le titre le plus important), en vendant plus de 116 millions d’actions. Il a également réduit de 88 % sa participation dans Paramount, qui vaut désormais 88 millions de dollars (0,03 % du portefeuille), et de 2,4 % dans Chevron.
Buffett a clôturé sa position dans le groupe informatique HP en vendant les 22,8 millions d’actions qu’il détenait, laissant la place à un gros pari sur les actions du groupe de médias Liberty Sirius class a et c, sur lequel il avait déjà ouvert une position. Dans le détail, le holding a acheté environ 22,3 millions d’actions de classe c à 29,7 dollars et 12,5 millions d’actions de classe a au prix de 29,7 dollars. Le jeudi 16 mai, les actions a et c ont clôturé à 24,63 et 24,5 dollars respectivement.
3. David Tepper tire sur Alibaba et mise sur la Chine
Avec son fonds Appaloosa Management, le milliardaire américain David Tepper mise beaucoup sur la technologie : les sociétés informatiques et technologiques représentent environ 68 % de son allocation d’actifs globale. La valeur du portefeuille de Tepper est passée de 5,6 milliards USD à 6,7 milliards USD depuis la fin de l’année 2023. Le fonds a dégagé des liquidités en vendant une partie de ses positions ouvertes dans des entreprises technologiques telles qu’Intel, Microsoft, Amd, Meta, Nvidia et Alphabet, profitant de la dynamique positive de ces titres sur le marché boursier.
L’action à laquelle le portefeuille est le plus exposé est Alibaba, à laquelle le fonds a plus que doublé son exposition (+158,6 % en achetant 6,9 millions d’actions), et qui était auparavant déficitaire. Tepper a également acquis de nouvelles actions dans Baidu (1,175 million de nouvelles actions), Pinduoduo (1,325 million) et Oracle (975 mille). Il a également repris une position dans JD.com, dont il s’était retiré à perte au quatrième trimestre. Parmi les autres positions ouvertes figurent Adobe et Boeing, ainsi que le fonds Ishares China Large Cap etf.
4. Lee Ainslie mise sur AMD
Le fonds spéculatif Maverick Capital, fondé par le milliardaire Lee Ainslie et dont le portefeuille d’actions s’élève à plus de 5 milliards de dollars, a ouvert et fermé des centaines de positions au cours du premier trimestre. Parmi les nombreuses activités qui ont attiré l’attention, il y a eu un pari important sur l’action informatique Amd, sur laquelle il a renforcé sa position longue avec 284 000 nouvelles actions, et sur Moody’s, sur laquelle il a renforcé sa position avec 38 503 nouvelles actions.
AMD représente désormais 1,02% du portefeuille (52,4 millions), tandis que Moody’s pèse 0,3% (15,6 millions). En plus de ces deux titres, le hedge fund a ouvert plusieurs autres nouvelles positions dans des titres comme Electronic Arts (EA), qui pèse maintenant 1,81% avec une valeur de 93,2 millions, et d’autres comme Astera Labs, Natera et Nasdaq Inc.
Dans le même temps, le fonds a réduit le poids de ses deux principales valeurs, la société coréenne de commerce électronique Coupang et Amazon. Sur Coupang, Ainslie a ouvert une position importante au premier trimestre 2021 (l’action a fait ses débuts à Wall Street en mars 2021). Un investissement dont la valeur a plus que diminué de moitié : de plus de 48 Dollars par action lors de l’introduction en bourse, l’action se négocie aujourd’hui à 22,87 euros, soit une baisse de 52,8 %.
5. Les Gates vendent à nouveau du Microsoft et du Berkshire Hathaway
Le portefeuille du Bill & Melinda Gates Foundation Trust est passé de 42 milliards de dollars à 45,8 milliards de dollars d’actifs en actions au cours du dernier trimestre, bien que les seuls mouvements aient été deux ventes. Plus précisément, le trust a vendu une grande partie de sa position dans Microsoft, soit 4,48 % de son portefeuille de près de 36,5 millions d’actions à un prix déclaré de 420,7 dollars, pour un produit de 15,35 milliards de dollars. La position dans Microsoft représente donc 33,49 % de l’ensemble du portefeuille.
L’autre grande vente concerne Berkshire Hathaway class B : les Gates ont vendu plus de 17,3 millions d’actions à 420,5 dollars, encaissant ainsi près de 7,3 milliards de dollars. Après cette vente, le pourcentage du portefeuille de la holding de Warren Buffett est de 15,87 %. Au cours du quatrième trimestre, le trust avait déjà liquidé un peu plus d’un million d’actions Microsoft, encaissant 404 millions de dollars, et 2,6 millions d’actions Berkshire Hathaway de classe B, encaissant 932 millions de dollars. Les autres actions comprennent Waste Management Inc. (16,38 %) et la Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (15,75 %).
6. Peter Thiel vend ses actions Palantir
Les initiés de la société informatique américaine Palantir vendent : au cours des trois derniers mois, plus de 489 millions de dollars d’actions ont été vendus en 30 transactions et aucun achat (608 millions si l’on élargit l’horizon à six mois). En particulier, le fondateur Peter Thiel, qui siège toujours au conseil d’administration de l’entreprise, a vendu environ 12,9 millions d’actions en trois transactions entre le 8 et le 10 mai, encaissant plus de 273 millions de dollars. Depuis le début de l’année sur le Nasdaq, les actions de Palantir ont progressé de 30 %. Elles ont clôturé la séance du jeudi 16 mai à 21,67 dollars.
