Pourquoi l’audition de Jerome Powell par le Congrès américain demain est-elle importante ?
Parmi ces facteurs, souligne l’expert, les taux d’intérêt américains constituent le principal facteur de risque affectant les prix de l’or, le potentiel de hausse étant limité par l’incertitude quant aux projets de la Réserve fédérale d’assouplir sa politique monétaire restrictive.
Dans ce contexte, conclut M. Evangen, les données de cette semaine, notamment l’indice PMI des services et les données du marché du travail aux États-Unis, ainsi que le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès américain demain, 6 mars, seront suivis de près par les traders à la recherche de nouveaux indices sur la santé de l’économie américaine et le calendrier potentiel des baisses de taux par la Fed. Des taux plus bas augmentent l’attrait du lingot.
Focus également sur les données du marché du travail américain
Richard Hatch, analyste chez Berenberg, s’intéresse principalement au prochain rapport sur l’emploi américain, attendu le 8 mars. Le consensus estime qu’il y aura 190 000 emplois de plus que les +353 000 de janvier. “Cette estimation peut sembler optimiste. Cependant, sur la base des dernières minutes du FOMC, nous pensons que les baisses de taux en 2024 devraient être concentrées sur le second semestre, car le bras droit de la Fed analyse les données économiques, l’économie continuant de surperformer les attentes du marché, malgré une inflation supérieure à l’objectif de 2 % de la banque centrale américaine.”
Le rallye du métal jaune a été déclenché par des données américaines moins bonnes que prévu et par la baisse des taux réels, souligne Joni Teves, stratège chez UBS, notant également une tendance générale à l’achat en période de ralentissement et un sentiment positif sous-jacent des investisseurs à l’égard de l’or. Le secteur manufacturier américain a encore reculé en février, accompagné d’un ralentissement progressif de l’inflation, tandis que le moral des consommateurs est resté faible.
Par ailleurs, Raphael Bostic, président de la Réserve fédérale d’Atlanta, a déclaré lundi que la banque centrale américaine n’était pas sous pression pour baisser les taux d’intérêt de manière urgente, soulignant la “prospérité” de l’économie et du marché du travail américains.
Avec Trump à la Maison Blanche, le prix de l’or va repartir à la hausse
Quoi qu’il en soit, il est clair que la Fed commencera à réduire ses taux cette année, “ce qui devrait finir par soutenir les prix de l’or”. La volatilité persiste, avec les guerres en cours entre la Russie et l’Ukraine et dans la bande de Gaza, mais la principale raison pour laquelle nous sommes positifs sur les prix de l’or est l’élection présidentielle américaine, prévue le 5 novembre.”
“Le républicain Donald Trump est actuellement le favori”, affirme M. Hatch. Si M. Trump l’emporte, sa nomination est susceptible d’accroître la perception du risque au niveau mondial, compte tenu de sa nature plus agressive, et de renforcer la pression sur la Fomc pour qu’elle réduise ses taux d’intérêt.
En effet, des fuites ont déjà laissé entendre que M. Trump ne souhaitait pas que le mandat du président Powell soit prolongé. Dans l’ensemble, nous pensons donc que les prix de l’or pourraient encore augmenter en 2024 et que les actions liées à l’or devraient être réévaluées.”
